基礎設施公募REITs來了!上市首日成交超18億元

  21日,首批9隻基礎設施領域公募REITs産品在滬深交易所上市。中國版公募REITs“首秀”成績亮眼。

  截至當日收盤,9隻産品全線飄紅,漲幅最大的蛇口産園錄得14.72%的漲幅,9隻産品合計成交額超過18億元。

  截至2019年,全球已有40多個國家和地區形成了REITs(不動産投資信託基金)市場。2020年4月,我國從基礎設施領域切入,啟動公募REITs試點工作。

  “依託REITs産品創新,動員和引導各類要素資源向基礎設施領域聚集,可以切實有效盤活存量資産,形成存量資産和新增投資的良性迴圈,實現經濟高品質發展。同時也為市場提供中等收益、中等風險的工具。”中國證監會公司債券監管部主任陳飛21日表示。

  首批9隻公募REITs産品中,有5單在上交所上市,4單在深交所上市,首批産品主要投向基礎設施補短板項目。

  “基礎設施REITs劃定的行業範圍有助於補行業短板,有效盤活存量資産、實現前期投資回收,形成較為順暢的投融資閉環。”招商證券不動産研究首席分析師趙可説。

  其中,在上交所上市的富國首創水務REIT,是以污水處理基礎設施為基礎資産的産品,兩個底層資産均為污水處理項目。

  “作為首批示範項目,底線要求是具有成熟的經營模式及市場化運營能力,並已産生持續、穩定的收益及現金流,以及有良好投資回報、較好的增長潛力等。”首創環保集團總會計師郝春梅説。

  深交所首批4單項目分別為首鋼綠能、蛇口産園、廣州廣河、鹽港REIT,項目類型覆蓋垃圾處理及生物質發電、産業園區、收費公路和倉儲物流等四大主流基礎設施領域。

  深交所相關負責人表示,深交所為基礎設施公募REITs開闢了專門的代碼區間,180101至180999,並按照不同基礎設施項目類型細分代碼段,比如1801對應的基礎設施類型為産業園區,1802對應的基礎設施類型為收費公路,便於投資者區分和查詢。

  據了解,公募REITs上市首日漲跌幅限制為30%,非上市首日漲跌幅限制為10%,上市初期暫免收取交易經手費。

  平安基金錶示,從投資者角度來看,基礎設施REITs為廣大投資者提供了一個低門檻參與國家基礎設施建設,共用經濟發展成果的工具。

  ——募集期內,公眾投資者可以通過場內證券經營機構或基金管理人及其委託的場外基金銷售機構認購基金份額。

  ——上市後,投資者可以在二級市場買入或賣出基金份額,場外份額持有人需將基金份額轉託管至場內方可賣出。

  博時基金基礎設施投資管理部基金經理胡海濱説,我國在基礎設施領域積累了大量優質資産,REITs的潛在市場體量估計可能有上萬億元的規模;而隨著國內人民生活水準的提高和投資者的不斷成熟,對公募REITs這種收益較為穩定的絕對收益型産品的需求也在不斷增長。

  “在供需兩旺的大環境下,我國公募REITs市場未來具有巨大的發展潛力。”他表示。

  公募REITs上市首日表現不俗,專家認為,這表明市場對上漲有預期,但要理性客觀看待投資價值。

  相對於股票、債券,基礎設施公募REITs整體上具有中等風險、中等收益的特徵。整體而言,投資基礎設施公募REITs可能面臨的主要風險包括基金價格波動風險、基礎設施項目運營風險、流動性風險等。

  平安基金指出,當前,我國公募REITs市場剛剛揚帆起航,建議投資者理性對待價格波動,充分認識這類基金的風險收益特徵和産品特性,了解清楚自身的風險偏好,關注長期投資價值,共同呵護這個“藍海”市場茁壯成長。

  “對於廣大投資者來説,穩健、安全、收益中等、適宜長期持有,是公募REITs作為投資産品的‘角色定位’,切不可懷有炒公募REITs‘一夜暴富’的心態。”深交所相關負責人表示,建議投資者理性看待首批上市公募REITs投資價值,避免追漲殺跌。

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